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<<투자자 필독서 소개>>

안녕하세요, 초보 투자자님들을 위한 투자자 필독서 소개해 드리겠습니다.

앙드레 코스톨라니의 80년 투자 경험이 녹아 있는 역작, 『돈 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라』를 핵심만 정리한 내용입니다.

이 책은 주식 투자의 근본적인 원리를 이해하는 데 큰 도움을 줄 것입니다.

1. 투자의 4가지 핵심 요소

코스톨라니는 자신의 80년 투자 인생을 다음 네 단어로 요약했습니다. 투자에서 성공하기 위해 반드시 기억해야 할 핵심입니다.

생각 (신념)

공급과 수요 (주식 시장의 유일한 논리)

금리 (주가에 가장 큰 영향을 미치는 요소)

달걀 (시장 순환 사이클)

2. 성공하는 투자자 vs. 실패하는 투자자

코스톨라니는 투자자를 구분하며, 우리가 지향해야 할 투자자의 자세를 강조합니다.

우리의 목표: 순종 투자자 (장기적 전략가)

단기 투자자와 장기 투자자의 중간쯤으로, 모든 뉴스에 흥미는 갖되 반응하지 않습니다.

자신만의 생각, 스타일, 아이디어를 가지고 있으며, 이것이 단기 투자자와의 결정적 차이입니다.

3. 생각과 인내의 힘

투자에서 중요한 것은 지식이 아니라 생각입니다.

여러분의 생각이 옳든 그르든 상관없이, 충분히 생각했다면 외부 요인에 흔들리지 않고 자신의 신념을 믿고 밀고 나가야 합니다.

주식은 머리로 보는 것이 아니라 엉덩이로 본다는 말처럼, 고통을 견디는 인내가 성공의 열쇠입니다.

4. 소신파 vs. 부화뇌동파

소신파는 돈, 생각, 인내, 행운의 네 가지 'G'를 가지고 있으며, 장기적으로 승리합니다.

부화뇌동파는 주식으로 도박을 하는 사람들로, 대중을 따라 행동하며 결국 파산합니다.

5. 시장을 움직이는 두 가지 힘: 수요와 금리

주식 시장의 움직임을 이해하기 위한 가장 중요한 논리와 멜로디입니다.

공급과 수요의 법칙 (유일한 논리)

주가 흐름은 매도자가 매수자보다 더 급박함을 느끼는가에 달려 있습니다.

매도자가 급하면 주가는 떨어지고, 매수자가 급하면 주가는 상승합니다. 모든 것은 이 기본적인 논리에 달려있습니다.

6. 금리의 결정적 영향

인플레이션 자체가 아닌, 인플레이션을 막기 위해 취하는 중앙은행의 고금리 정책이 주식 시장에 해를 입히는 요인입니다.

돈이 부족해지면 (부정적 요소), 투자 심리도 9~12개월 후에 부정적으로 변하여 주가가 하락합니다.

절호의 매수 기회는 금리 인상 후 폭락장이 오고, 다시 금리를 인하했을 때입니다.

7.코스톨라니의 달걀 (시장 국면 파악)

시장의 순환을 달걀 모양의 사이클로 표현한 것입니다. 핵심은 대중과 반대로 행동하는 것입니다.

8. 코스톨라니의 10가지 권고 및 금기 사항

코스톨라니는 80년 투자 경험을 바탕으로 투자자들이 지켜야 할 원칙과 피해야 할 행동을 다음과 같이 제시했습니다.

10가지 권고 사항 (해야 할 일)

매입 시기 결정: 매수 시점이라 판단되면, 어떤 업종의 주식을 매입할지 결정하십시오.

충분한 자금 확보: 압박감에 시달리지 않도록 충분한 돈(빚 없이)을 가지고 행동하십시오.

인내와 대비: 모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있음을 명심하고, 반드시 인내하십시오.

강한 확신: 확신이 있다면 강하고 고집스럽게 밀어붙이십시오.

유연성 인정: 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하고 유연하게 행동하십시오.

신속한 이탈: 완전히 새로운 상황(예: 전쟁, 중요한 정책 변화 등)이 전개되면 즉시 파십시오.

보유 종목 검토: 때때로 자신이 보유한 종목을 보고 지금이라도 다시 살 것인지 검토하십시오.

가능성 예견: 대단한 가능성을 예견할 수 있는 경우에만 사십시오.

위험 염두: 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 두십시오.

겸손 유지: 자신의 주장이 옳더라도 겸손하십시오.

10가지 금기 사항 (하지 말아야 할 일)

소문 및 추천 금지: 추천 종목을 따르지 말고, 비밀스러운 소문에 귀 기울이지 마십시오.

타인의 지식 맹신 금지: 다른 사람이 자신보다 더 많이 알고 있다고 생각하여 그들의 말에 귀 기울이지 마십시오.

손실 만회 노력 금지: 손실을 다시 회복하려고 애쓰지 마십시오. (즉시 인정하고 0부터 다시 시작)

과거 시세 연연 금지: 지난 시세에 연연하지 마십시오.

희망적 방치 금지: 주식을 사 놓은 뒤 언젠가 주가가 오르리라는 희망 속에 잊고 지내지 마십시오.

시세 변화 민감 반응 금지: 시세 변화에 민감하게 반응하지 마십시오.

잦은 수익/손실 계산 금지: 어디서 수익 혹은 손실이 있었는지 계속해서 계산하지 마십시오.

단기 수익 추구 금지: 단기 수익을 얻기 위해 팔지 마십시오.

정치적 성향 개입 금지: 정치적 성향(지지나 반대)에 의해 심리적 영향을 받지 마십시오.

교만 금지: 이익을 보았다고 해서 교만해지지 마십시오.

이 책의 저자 앙트레 코스톨라니는 결국 스스로 생각하고, 시장의 본질적인 논리(돈과 심리, 금리)를 파악하며, 대중과 반대로 행동하는 소신 있는 투자자가 되라는 것입니다.